Риски и стратегия их минимизации

Деятельность Группы «Акрон» связана с рисками, которые могут оказывать влияние на операционные и финансовые показатели. Снижение степени воздействия рисков является одной из основных задач Совета директоров и Правления компании.


В рамках системы управления рисками Совет директоров и Правление:

  • анализируют и оценивают существующие и потенциальные риски;
  • разрабатывают и реализуют меры по снижению степени воздействия рисков;
  • разрабатывают и реализуют планы по управлению и выходу из кризисных ситуаций.

Исторически ключевыми рисками, которые оказывают наибольшее влияние на деятельность Группы, были риски, связанные с закупками фосфатного и калийного сырья, конъюнктурой мирового рынка удобрений, а также финансовые риски. Долгосрочная стратегия развития Группы «Акрон» ориентирована на снижение влияния этих рисков на бизнес компании, обеспечение стабильности, создание основы для постоянного роста и повышение конкурентоспособности.

2013 год стал переломным в истории компании. В декабре 2012-го было запущено производство на первой очереди ГОК «Олений Ручей», а уже к середине 2013 года Группа достигла уровня полного самообеспечения фосфатным сырьем. Стратегия вертикальной интеграции дала видимый результат и позволила устранить один из наиболее критических факторов риска, связанный с поставками фосфатного сырья для производства сложных удобрений. В 2014 году объем производства апатитового концентрата составил 891 тыс. т, на внутреннее потребление было направлено 718 тыс. т, таким образом, СЗФК не только покрывает потребность в фосфатном сырье Группы «Акрон», но и осуществляет поставки другим производителям удобрений в России.

В дальнейшем, с запуском второй очереди (подземный рудник), Группа «Акрон» станет крупным поставщиком фосфатного сырья на рынок, то есть получит дополнительную диверсификацию продуктовой линейки. Таким образом, данный проект не только снижает сырьевые риски, но и уменьшает влияние на показатели Группы конъюнктурных изменений на рынках конечной продукции.

Отраслевые риски

Риски Описание Меры по минимизации рисков
Изменение конъюнктуры мирового рынка минеральных удобрений Ухудшение макроэкономической ситуации, недостаточный рост спроса (зависящего в том числе от уровня государственных субсидий, урожайности и цен на зерновые культуры на основных рынках сбыта, текущего и прогнозного уровней запасов удобрений) или избыточный прирост новых мощностей могут вызвать значительное колебание цен на удобрения и сырье для их производства и оказать существенное влияние на показатели компании.
  • Реализация стратегии вертикальной интеграции для повышения конкурентоспособности Группы в долгосрочной перспективе.
  • Заключение долгосрочных договоров с крупными покупателями удобрений на крупнейших рынках (Бразилия, США, Китай) с целью гарантированной продажи части объемов (30-50% объемов по отдельным продуктам).
  • Продажи через собственные сбытовые и трейдинговые компании.
Риски сезонности спроса на основную продукцию Группы Сезонность применения удобрений связана с погодными и климатическими условиями. Поэтому аномальные климатические явления (засуха, наводнение и т. д.) могут оказать значительное влияние на объем спроса в конкретном регионе.
  • Диверсификация рынков сбыта для оперативного перераспределения товарных потоков - продажи в 66 странах мира, что позволяет снизить влияние фактора сезонности.
  • Диверсификация продуктового портфеля на удобрения и промышленные продукты позволяет снизить зависимость от динамики активности в сельскохозяйственном секторе.
  • Развитые складские мощности на производственных площадках, в портах и в основных странах сбыта (Россия, Китай) позволяют сглаживать сезонные колебания отгрузок.
Изменение цен и условий закупки основных видов сырья и оказания услуг Поставки основных видов сырья и оказание услуг для российских предприятий Группы «Акрон» осуществляют компании, занимающие монопольное или доминирующее положение на рынке, поэтому существует риск неконтролируемого роста цен, манипуляций ими и объемами поставляемого сырья. Повышение цен на основные виды сырья и услуг приводит к росту себестоимости продукции и снижению прибыли.
  • Создание собственной фосфатной и калийной сырьевой базы. Со второго полугодия 2013 года российские предприятия Группы полностью обеспечены собственным фосфатным сырьем.
  • Подписание долгосрочных договоров.
Природный газ.
В 2013 году Правительство РФ приняло решение о заморозке тарифов на газ для промышленных потребителей до середины 2015 года. По прогнозу Минэкономразвития, с середины 2015 года ожидается рост тарифов на 7,5%. Поскольку цена на природный газ не определяется рыночными механизмами, а регулируется государством, в долгосрочной перспективе остаются риски смены приоритетов Правительства РФ и ускоренного роста тарифов на газ до европейского уровня.
  • Озвученная долгосрочная позиция Правительства РФ в отношении тарифов на продукцию и услуги естественных монополий снижает риск резкого повышения цены на газ в ближайшее время.
  • Повышение эффективности производств аммиака для снижения расходных норм природного газа. В 2015 году завершение строительно-монтажных работ и проведение пуско-наладочных мероприятий на новом агрегате аммиака «Аммиак-4» мощностью 700 тыс. т в год с более низким удельным потреблением природного газа по сравнению с действующими агрегатами аммиака на заводе «Акрон».
Хлористый калий.
Единственный поставщик в России - ОАО «Уралкалий». Отсутствие конкурентной среды может привести к злоупотреблению поставщиком своим монопольным положением и росту цен или манипулированию объемами поставок.
  • Группа «Акрон» реализует проект по строительству собственного калийного предприятия в рамках стратегии вертикальной интеграции.
  • До конца 2017 года действуют долгосрочные договоры на поставку необходимых объемов хлористого калия между ОАО «Уралкалий» и ОАО «Акрон» и ОАО «Дорогобуж».
Транспортные услуги
Транспортные услуги составляют значительную часть расходов Группы. Рост затрат на железнодорожные перевозки, услуги по аренде вагонов, морской фрахт или перевалку грузов может значительно ухудшить финансовое состояние компании или снизить ее конкурентоспособность. С 1 января 2015 года тарифы на железнодорожные перевозки выросли на 10%.
  • В 2014 году тарифы на железнодорожные перевозки были зафиксированы на основе решения Правительства РФ о заморозке тарифов естественных монополий.
  • Дальнейшая индексация тарифов на железнодорожные перевозки контролируется государством, риск значительного повышения тарифов ограничен.
  • Для удешевления услуг по аренде подвижного состава Группа работает с несколькими операторами железнодорожного парка на конкурентной основе.
  • Логистический сегмент Группы «Акрон» включает в себя три портовых терминала, складские мощности, собственный парк железнодорожных вагонов и компанию-оператора.
  • Затраты на фрахт минимизируются за счет формирования судовых партий оптимального объема и использования собственных складов, терминалов и трейдинговых компаний.

Операционные риски

Риски Описание Меры по минимизации рисков
Аварии и незапланированные остановки производства Аварии и незапланированные остановки оборудования могут стать причиной увеличения затрат на ремонтные работы и сокращения операционных показателей.
  • Группа «Акрон» ежегодно инвестирует значительные средства в обеспечение необходимого технического уровня производств, модернизацию и замену устаревшего оборудования, строительство современных и безопасных производств.
  • Управление промышленной безопасности и управление производственного контроля и технического надзора обеспечивают необходимый технологический надзор и безопасные условия труда.
  • Производства аммиака в ОАО «Акрон» и ОАО «Дорогобуж», как наиболее дорогостоящие и опасные, имеют полное страховое покрытие в надежных страховых компаниях. Таким образом, затраты на восстановление в случае аварии будут покрыты за счет страховой выплаты.
Технологические риски при реализации новых инвестиционных проектов Группа «Акрон» одновременно реализует несколько проектов по строительству новых производств и разработке месторождений полезных ископаемых. Технологические сложности и недостаток кадровых ресурсов могут значительно увеличить сроки завершения проектов или потребовать дополнительных расходов.
  • Тщательная проработка инвестиционных проектов и высококвалифицированный персонал обеспечивают соблюдение сроков реализации и успешный пуск новых производств.
  • Закупка современного оборудования у ведущих мировых производителей и привлечение опытных и высококвалифицированных подрядчиков.
  • Строительно-монтажные риски при строительстве Талицкого ГОК застрахованы пулом российских и международных страховщиков.

Социальные и экологические риски

Риски Описание Меры по минимизации рисков
Кадровые Трудности с привлечением высококвалифицированного персонала и конфликты с профсоюзными организациями могут повлечь за собой рост затрат на обучение, а также возникновение риска забастовок.
  • На предприятиях Группы действует социальная программа «За достойный труд», регламентирующая все социальные обязательства, которые берет на себя работодатель по отношению к сотрудникам.
  • Система повышения квалификации сотрудников включает программы профессиональной подготовки и корпоративное обучение, что обеспечивает необходимую квалификацию персонала для работы на высокотехнологичных производствах.
Экологические Существуют риски, связанные с возможным неблагоприятным воздействием работы предприятий на окружающую среду вследствие аварийных ситуаций, а также риски несоответствия нормативным показателям в связи с изменением экологического законодательства, что может привести к возникновению дополнительных обязательств и издержек.
  • Модернизация оборудования и внедрение новых, экологически безопасных объектов позволяют избежать аварийных ситуаций и уменьшить количество выбросов вредных веществ в окружающую среду.
  • Постоянный мониторинг экологической ситуации и обеспечение доступности информации о природоохранной деятельности.
  • В практике Группы - страхование гражданской ответственности владельцев опасных производственных объектов и приобретение расширенного страхового покрытия, распространяющегося на экологические риски.

Финансовые риски

Риски Описание Меры по минимизации рисков
Изменение процентных ставок В связи со сложившейся в конце 2014 года экономической ситуацией российские банки повысили ставки по вновь выдаваемым кредитам юридическим лицам. Поэтому рефинансирование кредитов может повлечь за собой ухудшение финансового состояния Группы.
  • В 2014 году заключено соглашение о получении предэкспортного финансирования от клуба европейских банков во главе с Societe Generale (процентная ставка привязана к ставке Libor) на сумму до 525 млн долл. США на пять лет.
  • Использование нескольких источников финансирования.
  • Заключение кредитных договоров с разными сроками возврата долга.
  • Кредитный портфель Группы диверсифицирован по типу ставок и включает в себя кредиты как с плавающей ставкой, так и с фиксированной.
Валютные Большая часть выручки и кредитных обязательств Группы выражена в иностранной валюте, в то время как основная часть расходов номинирована в рублях. Поэтому колебания валютных курсов оказывают существенное воздействие на финансовые показатели компании.
  • Кредитный портфель Группы «Акрон» по большей части номинирован в долларах США, как и выручка. Этим достигается естественное валютное равновесие между доходами и долгом.
Риск поддержания достаточной ликвидности Активная инвестиционная деятельность Группы требует значительных финансовых средств. Трудности с привлечением нового заемного капитала могут привести к неспособности компании оплатить свои обязательства при наступлении срока их погашения.
  • Использование комплекса различных кредитных инструментов для оптимизации кредитного портфеля: размещение облигаций, привлечение кредитов крупнейших банков на выгодных условиях, осуществление операций по торговому финансированию, в том числе под покрытие экспортно-кредитных агентств.
  • Поддержание определенного объема невыбранных кредитных лимитов в банках-кредиторах для незамедлительного получения средств в случае необходимости.
  • Монетизация финансовых вложений. Так, в 2014 году была реализована часть пакета акций ОАО «Уралкалий», принадлежащего Группе, на сумму 4,1 млрд руб. (в 2013 году - на сумму 5,5 млрд руб.).

Правовые риски

Риски Описание Меры по минимизации рисков
Изменение законодательства Изменение российского и международного законодательства может привести к возникновению дополнительных обязательств и ограничений деятельности Группы.
  • Для снижения возможных правовых рисков Группа внимательно отслеживает все изменения применимого законодательства, привлекает к сотрудничеству высококвалифицированных специалистов и совершенствует корпоративные процедуры.
Изменение требований по лицензированию основной деятельности Группа осуществляет свою деятельность на основании ряда лицензий, относящихся к основной деятельности компании. При получении лицензий на разработку новых месторождений определены действия, которые обязан осуществлять недропользователь, а также сроки их совершения. Требования относятся главным образом к разработке проектной документации, согласованию ее в государственных органах, началу проведения определенных операций (разведка, добыча, переработка) и соблюдению промышленной и экологической безопасности. Нарушение положений лицензионных соглашений может стать основанием для отзыва лицензий.
  • Группа ведет постоянный мониторинг выполнения лицензионных соглашений и предпринимает все возможные действия для недопущения их нарушения.

Мой Годовой отчет

Страница успешно добавлена